RSI a biztos indikátor?
A befektetők
szempontjából a legjobbnak azok a technikai indikátorok
tekinthetők, melyek a piaci folyamatokat azzal egy időben,
vagy pedig -és persze ez a legjobb- előre jelzik, nem
pedig egy fázis késéssel. Tipikus hibája
például a mozgóátlagoknak
és az MACD
indikátoroknak az, hogy a piacokat késve követik,
ami a számítási módjukból adódik.
Ezek közül az előre mutató indikátorok
közül az egyik legismertebb és legnépszerűbb
a Relatív Erősség Index, melynek használatát
tekintjük át az alábbiakban. Az indikátorok
ismertetése után természetesen kitérünk
a portfolio.hu interaktív
grafikon rajzolójának
a használatára is.
Előre mutató indikátorok - RSI |
1/2 következő >> |
Azokat
az indikátorokat, melyek a piaci folyamatokat azzal egy időben
jelzik lagging indicator-oknak nevezzük, azokat pedig, melyek
előre jelzik a változásokat, leading
indicator-oknak.
A
előre mutató -leading- indikátorok azon az
alapvető feltételezésen alapulnak, hogy amennyiben
egy instrumentum piaca túladott válik, akkor nagy
valószínűséggel emelkedés fog
bekövetkezni, ha pedig túlvett állapotba kerül
a piac, akkor a csökkenés időszaka jön el.
Azokat az indikátorokat, melyek ezen a feltételezésen
alapszanak, összefoglaló néven oszcillátoroknak
nevezzük, melyek közül az egyik legfontosabb és
legismertebb a Relatív Erősség Index.
Relatív
Erősség Index (Relative Strength Index, RSI)
Az
RSI az adott részvény vagy index saját magához
viszonyított erősségét méri, nem
pedig más részvényhez vagy a indexhez hasonlít,
mint ahogy azt a Relatív
Teljesítmény vagy pedig a Spread.
Az
RSI az adott instrumentum árfolyamának fel és le
mozgásainak arányát méri százalékos
formában kifejezve, így alkalmas arra, hogy a
szabálytalan áringadozások okozta
egyenetlenségeket kiegyenlítse. Az RSI 0 és 100
közötti értékeket vehet fel, azonban ha az
index értéke 70 vagy több, akkor az azt jelenti,
hogy az árfolyamok többet emelkedtek mint a piaci
várakozás, ami arra enged következtetni, hogy az
említett részvényt vagy indexet túlvették.
Amennyiben azonban az indikátor 30 vagy annál
alacsonyabb értéket vesz fel, akkor az azt jelenti,
hogy az árfolyam többet csökkent, mint a piaci
várakozás, vagyis az instrumentumot túladták.
A
Relatív Erősség Index kifejlesztője Wells
Wilder volt, aki 14 napos RSI használatát javasolta,
de igen népszerű még a 9 és a 25 napos RSI
is. Természetesen bármely időszakra alkalmazható
a módszer, azzal azonban számolni kell, hogy minél
rövidebb periódust választunk, annál
volatilisebb mutatót kapunk, a mutató kilengése
megtévesztő lehet, túl heves mozgásokat
jelez. Hosszabb távú periódus esetén
pedig a grafikon ellaposodik, kisimul, így a jelzések
nem láthatóak. A periódus megváltoztatásával
tehát manipulálható az indikátornak az
extrém tartományokba való esésének
gyakorisága.
Létrejöhetnek
azonban ún. hibás
kilengések
is. Felső hibás kilengés az, amikor az indikátor
értéke 70 fölé kerül, és nem
tud az előző csúcspont fölé kerülni.
Ilyenkor a mutató értéke az előző
mélypont szintjéig zuhan. Alsó hibás
kilengésről pedig akkor van szó, amikor az index a
30-as szint alatt nem tudja alulmúlni az előző
mélypontot. Ennek következtében az indikátor
meg fogja haladni a korábbi csúcspontot. Az adott
részvény árfolyamának alakulás és
az RSI értéke közötti divergencia, ellentétes
mozgás általában az árfolyam
fordulópontját jelzi előre. Vagyis amennyiben az
árfolyam új csúcsot ért el, de az index
nem követi ezt a mozgást, akkor trendforduló
valószínűsíthető.
Wilder
szerint az alábbi megállapítások vonatóak
le az indikátor értékének alakulásából:
1.
Az RSI általában előrejelzi az árfolyam
várható csúcsait, illetve mélypontjait.
Az index 70 feletti értéke csúcspontot, 30
alatti értéke pedig mélypontot indikál.
Egy másik értelmezés szerint azonban bika piacon
80, medve piacon pedig 20 jelenti ugyanezeket a szinteket.
2.
Az RSI grafikonján is bejelölhetőek támasz és
ellenállás szintek, amelyek szintén segítséget
nyújthatnak az egyes trendfordulók meghatározásához.
E szerint amennyiben az RSI grafikonja áttöri a
szinteket, akkor az árfolyam is újabb mély,
illetve csúcspontot vesz fel.
3.
Felléphet divergencia is, amikor az indikátor alakulása
nem támasztja alá az árfolyamok tendenciáját.
Ez azonban nem biztos, hogy rossz, hiszen az RSI értékeinek
tendenciája nagy valószínűséggel
előre jelzi a részvény jövőbeli
teljesítményét.
Egy példa: OTP
Igen
megbízhatóan használható az RSI akkor,
amikor az árfolyam egy szűk tartományban mozog.
Ilyen eset volt tapasztalható 2001 áprilisa és
szeptembere között az OTP részvények
esetében, amikor -amint az az alábbi ábrán
is kitűnően látható- tökéletesen
előre jelezhető volt az árfolyam alakulása.
Természetesen az RSI sem minden részvénynél
és minden helyzetben használható, ezért
érdemes más indikátorokkal megerősíteni
a jelzéseit.
Számítási
módja
Az
RSI értékét az alábbi képlet
alapján számítják:
ahol:
U azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek
az előző "n" nap alatt növekedés
mellett alakultak ki,
D
pedig azoknak a záróáraknak az átlaga,
melyek az előző "n" nap alatt csökkenés
mellett alakultak ki.
Az
"n" értéket tetszés szerint tudjuk
beállítani az indikátor aktivizálásakor.
Az
RSI használata
Az
RSI a portfolio.hu grafikon rajzolójában a függvények
között érhető el. Egyetlen paramétert, a
periódust tudjuk megadni, illetve változtatni,
Aktiválása a hozzáad, majd a bezár gombra
való kattintással történik.
A DÉLALFÖLDI REGIONÁLIS NYUGDÍJBIZTOSÍTÁSI IGAZGATÓSÁG FELHÍVJA A FOGLALKOZTATÓK EGYÉNI
A FÜGGETLEN BIZTOSÍTÁSKÖZVETÍTŐI TEVÉKENYSÉG IRÁNYÍTÓJÁNAK ENGEDÉLYEZÉSE (BIT 38 §
A KOMPETENCIA ALAPÚ OKTATÁS IMPLEMENTÁCIÓJA EGYENLŐ HOZZÁFÉRÉS BIZTOSÍTÁSA A
Tags: befektetők szempontjából, szempontjából, legjobbnak, biztos, indikátor?, befektetők