ANALIZA EFIKASNOSTI IMOVINE
Efikasnost imovine meri se:
Koeficijentom obrta ukupne imovine i
Rokom povraćaja imovine.
BRZINA OBRTA IMOVINE |
|||
red. broj |
pozicija |
godina |
|
2015-2014 |
2014-2013 |
||
1 |
Ukupan prihod |
8502421 |
8751396 |
2 |
Prosečna poslovna imovina |
8940100 |
8597462 |
3 |
Neto dobitak |
276500 |
369906 |
4 |
Troškovi amortizacije i rezervisanja |
297451 |
214368 |
5 |
Neto novčani tok iz poslovanja (3+4) |
573951 |
584274 |
6 |
Koeficijent obrta imovine (1/2) |
0.95 |
1.02 |
7 |
Rok povraćaja imovine (2/5) |
15.58 |
14.71 |
Ukupan prihod TG (8502421)= Poslovni prihodi (8338959) + Finansijski prihodi (79660)+ Prihod od usklađivanja (20212) + Ostali prihodi (63590)
Ukupan prihod PG (8751396)= Poslovni prihodi (8499156) + Finansijski prihod (81017) + Prihod od usklađivanja (21501) + Ostali prihodi (149722)
Prosečna poslovna imovina TG (8940100)= (Stalna i obrtna imovina po bilansu otvaranja+ stalna i obrtna imovina po zaključnom bilansu) / 2 = (6000691+2806630+6047659+ 3025220)/2
Prosečna poslovna imovina PG (8597462)= (Stalna i obrtna imovina po bilansu otvaranja+ stalna i obrtna imovina po zaključnom bilansu) / 2 = (5755986+2631617+6000691+2806630) /2
Troškovi amortizacije i rezervisanja TG (297451)= Troškovi amortizacije (291627) + Troškovi dugoročnih rezervisanja (5824)
Troškovi amortizacije i rezervisanja PG (214368)= Troškovi amortizacije (207147) + Troškovi dugoročnih rezervisanja (7221)
Odgovor: U tekućoj godini imovina se obrne 0.95 puta., a u prethodnoj godini imovina se obrne 1.02 puta, što znači da je efikasnost imovine veća u prethodnoj godini.
Odgovor: U tekućoj godini uložena sredstva u imovinu će biti vraćena u gotovini za 15 godina 7 meseci i 1 dana, a u prethodnoj godini uložena sredstva u imovinu će biti vraćena u gotovini za 14 godina 8 meseci i 19 dana, što znači da je efikasnost imovine veća u prethodnoj godini.
Koeficijent obrta ukupne imovine. Što je koeficijent obrta ukupne imovine viši, veća je efikasnost imovine. Koeficijent obrta ukupne imovine (Ki) se izačunava na sledeći način:
ili
Rok povraćaja imovine. Rok povraćaja imovine iskazuje broj godina u kome će uložena sredstva u imovinu biti vraćena u gotovini. Što je broj godina povraćaja imovine manji, povraćaj imovine je brži i veća je efikasnost imovine.
Rok povraćaja imovine, odnosno broj godina povraćaja imovine izračunava se na sledeći način:
Godišnji neto novčani tok se utvrđuje na sledeći način:
1. Amortizacija
2. Troškovi dugoročnih rezervisanja
3. Neto dobitak
4. Godišnji neto novčani tok iz poslovanja (1+2+3)
.
ANALIZA KRATKOROČNE FINANSIJSKE RAVNOTEŽE
Redni broj |
POZICIJE |
Tekuća godina |
Prethodna godina |
||
Iznosi u 000 dinara |
Udeo u bilansnoj sumi poslovnih sredstava (%) |
Iznosi u 000 dinara |
Udeo u bilansnoj sumi poslovnih sredstava (%) |
||
1. |
Kupci i druga potraživanja |
1650849 |
18.20% |
1515789 |
17.21% |
2. |
FS koja se vrednuju po FV kroz BU |
|
|
|
|
3. |
Kratkoročni finansijski plasmani |
1590 |
0.02% |
1615 |
0.02% |
4. |
Gotovina |
143593 |
1.58% |
86655 |
0.98% |
5. |
Porez na dodatu vrednost i AVR |
141962 |
1.56% |
72923 |
0.83% |
6. |
Likvidna i kratkoročno vezana sredstva (1 do 5) |
1937994 |
21.36% |
1676982 |
19.04% |
7. |
Kratkoročne finansijske obaveze |
294876 |
3.25% |
252887 |
2.87% |
8. |
Primljeni avansi, depoziti i kaucije |
54852 |
0.6% |
5287 |
0.06% |
8. |
Obaveze iz poslovanja i po osnovu sredstava namenjenih prodaji i sredstava poslovanja koje se obustavlja |
1004647 |
11.07% |
1013583 |
11.51% |
9. |
Ostale kratkoročne obaveze |
120689 |
1.33% |
82143 |
0.93% |
10. |
Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost, ostalih javnih prihoda i PVR |
47791 |
0.53% |
41533 |
0.47% |
12.
|
Kratkoročni izvori finansiranja (7 do 11) |
1522855 |
16.18% |
1395433 |
15.78% |
13. |
KVS/KIS (6/12) |
1.27 |
|
1.20 |
|
|
Poslovna imovina |
9072879 |
100% |
8807321 |
100% |
Napomena: Kratkoročna finansijska ravnoteža postoji ako su likvidna i kratkoročno vezana sredstva jednaka kratkoročnim izvorima finansiranja, što odgovara pravilu finansiranja 1:1 (Acid-test)
Kupci i druga potraživanja TG (1650849) = Potraživanja po osnovu prodaje (1620747) + druga potraživanja (30102) + Potraživanja iz specifičnih poslova (0)
Kupci i druga potraživanja PG (1515789) = Potraživanja po osnovu prodaje (1494174) + druga potraživanja (21615) + Potraživanja iz specifičnih poslova (0)
PDV i AVR TG (141962) = Porez na dodatu vrednost (7717) + Aktivna vremenska razgraničenja (134245)
PDV i AVR PG (72923) = Porez na dodatu vrednost (15338) + Aktivna vremenska razgraničenja (57585)
Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost, ostalih javnih prihoda i PVR TG (47791) = Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost (11182) + Obaveze za ostale poreze, doprinose i druge dažbine (4469) + PVR (32140)
Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost, ostalih javnih prihoda i PVR PG (41533) = Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost (5343) + Obaveze za ostale poreze, doprinose i druge dažbine (4980) + PVR (31210)
acid-test
|
Likvidna i kratkoročno vezana sredstva |
Kratkoročni izvori finansiranja |
Tekuća godina (2013.) |
1 |
1522855 / 1937994 = 0.79 |
Prethodna godina (2012.) |
1 |
1395433 / 1676982 = 0.83 |
Odgovor: U tekućoj godini kratkoročna finansijska ravnoteža je pomerena ka likvidnim i kratkoročno vezanim sredstvima. Na svakih 100 dinara likvidnih i kratkoročno vezanih sredstava otpada 79 dinara kratkoročnih obaveza, što znači da preduzeće može održavati likvidnost uz uslov da rokovi vezivanja (vezanosti) kratkoročno vezanih sredstava u proseku nisu duži od rokova raspoloživosti kratkoročnih obaveza od 21% (100-79). U prethodnoj godini kratkoročna finansijska ravnoteža je pomerena isto ka likvidnim i kratkoročno vezanim sredstvima. Na svakih 100 dinara likvidnih i kratkoročno vezanih sredstava otpada 83 dinara kratkoročnih obaveza, što znači da preduzeće može održavati likvidnost uz uslov da rokovi vezivanja (vezanosti) kratkoročno vezanih sredstava u proseku nisu duži od rokova raspoloživosti kratkoročnih obaveza od 17% (100-83).
ANALIZA LIKVIDNOSTI NA BAZI KOEFICIJENATA
Za analizu kratkoročne finansijske ravnoteže potrebno je izračunati i koeficijente likvidnosti:
Koeficijent trenutne likvidnosti – preduzeće je likvidno na dan merenja likvidnosti, ako ovaj koeficijent iznosi najmanje 1 ili više od 1(≥1);
Koeficijent ubrzane likvidnosti – preduzeće je likvidno na dan merenja likvidnosti, ako ovaj koeficijent iznosi najmanje 1 ili više od 1(≥1), što odgovara pravilu finansiranja1:1 („Quick-Ratio“ ili Acid-test);
Koeficijent tekuće (opšte) likvidnosti – preduzeće je likvidno na dan merenja likvidnosti, ako ovaj koeficijent iznosi najmanje 2 ili više od 2 (≥2), što odgovara pravilu finansiranja 2:1 („Current -Ratio“).
Koeficijent trenutne likvidnosti se izračunava na sledeći način:
Koeficijent trenutne likvidnosti TG = 143593/1522855 = 0.094
Odgovor: Koeficijent trenutne likvidnosti u tekućoj godini je manji od 1 (0.094), što znači da je preduzeće nelikvidno, tj. nije u mogućnosti da iz raspoložive gotovine i gotovinskih ekvivalenata izmiruje obaveze u roku dospeća (likvidnost preduzeća je ugrožena).
Koeficijent trenutne likvidnosti PG = 86655 / 1395433 = 0.062
Odgovor: Koeficijent trenutne likvidnosti u prethodnoj godini je manji od 1 (0.062), što znači da je preduzeće nelikvidno, tj. nije u mogućnosti da iz raspoložive gotovine i gotovinskih ekvivalenata izmiruje obaveze u roku dospeća (likvidnost preduzeća je ugrožena).
Koeficijent ubrzane (rigorozne) likvidnosti se izračunava na sledeći način:
(Obrtna imovina - Zalihe)
Kratkoročne obaveze
Koeficijent ubrzane likvidnosti TG = (3025220 – 1087226) / 1522855 = 1937994 / 1522855
= 1.27
Odgovor: Koeficijent ubrzane likvidnosti u tekućoj godini je veći od 1 (1.27), što znači da je preduzeće likvidno, tj. u mogućnosti je da izmiruje obaveze u roku dospeća.
Koeficijent ubrzane likvidnosti PG = (2806630 – 1129648) / 1395433 =1676982 / 1395433
= 1.20
Odgovor Koeficijent ubrzane likvidnosti u prethodnoj godini je veći od 1 (1.20), što znači da je preduzeće likvidno, tj. u mogućnosti je da izmiruje obaveze u roku dospeća.
Koeficijent tekuće (opšte) likvidnosti se izračunava na sledeći način:
Koeficijent tekuće likvidnosti TG = 3025220 / 1522855 = 1.98
Odgovor: Koeficijent tekuće likvidnosti u tekućoj godini je nešto manji od 2 (1.98). što znači da je preduzeće nelikvidno.
Koeficijent tekuće likvidnosti PG = 2806630 / 1395433 = 2.01
Odgovor: Koeficijent tekuće likvidnosti u prethodnoj godini je veći od 2 (2.01), što znači da je preduzeće likvidno.
4 ANALIZA PRIVIND MODUL DE COMASARE CLASIFICARE ŞI ACREDITARE
43 KATALOG SIMBOLIKA SLOGOVNA ANALIZA (PARALELIZMI VRSTA
53 ANALIZA POSTAVLJENIH HIPOTEZ 531 OBLIKOVANJE REPREZENTATIVNIH (GENERALNIH) SPREMENLJIVK
Tags: imovine efikasnost, povraćaja imovine, imovine, efikasnost, analiza, efikasnosti, koeficijentom